В условията на сложни геополитически и икономически промени в световен мащаб, като например неотдавнашния спад на китайските фондови пазари, някои фактори могат да окажат низходящ натиск върху търговията със суровини, според прозренията на старши анализатора на Bloomberg Майк Макглоун.
По-специално, макар че общата възвръщаемост от 10% на S&P 500 допринесе за близо 1% ръст на Bloomberg Commodity Spot Index през първото тримесечие, отслабването на резултатите в Китай породи опасения за потенциални рискове през 2024 г., както подчерта Макглоун в неотдавнашна публикация на 28 март.
Разпространяват се опасения за възможен срив от 30%. Изоставането на акциите в Китай, ключов потребител на суровини, в съчетание с понижаващата се доходност на държавните облигации, може да предизвика обрат, подобен на случилото се на други развиващи се пазари, когато те нарушиха търговските си отношения с основни експортни партньори като САЩ и Европа, особено на фона на геополитическото напрежение с Русия.
Soft Landing or Reset of a Lifetime? #Commodities' #Deflation Tilt – The Bloomberg Commodity Spot Index's almost 1% 1Q gain was buoyed by the S&P 500's 10% total return, yet pressured by a deflating #China, which could augur 2024 risk leanings. Falling government bond yields and… pic.twitter.com/KMpj95EvsM
— Mike McGlone (@mikemcglone11) March 28, 2024
Макглоун отбеляза още, че неотдавнашните рекордни стойности на златото в сравнение с повечето суровини, които се връщат към нивата отпреди пандемията, съответстват на очакванията му за дефлация след наблюдаваните през 2022 г. скокове на ликвидността и цените, което е сигнал за преминаване към значително икономическо пренастройване.
Освен това Макглоун изтъкна опасенията си относно суровия петрол West Texas Intermediate (WTI) и медта, които е възможно да достигнат най-високите си стойности за 2024 г. през първото тримесечие. Той предположи, че евентуална корекция на американските акции може да предизвика по-широко пренастройване, което евентуално да доведе до значителен спад с до 30% на цените на суровините.
Струва си да припомним, че Макглоун по-рано предупреди за неблагоприятното въздействие на ескалиращото геополитическо напрежение и други влиятелни фактори върху суровините, което допринесе за достигането на нов исторически връх при златото и за силното бичо рали при Биткойн.
Дългогодишната му прогноза за предстоящо икономическо пренастройване датира от юни 2023 г., когато той наблегна на продължаването на дефлационната тенденция, отбелязвайки началото на това, което той определи като едно от най-значимите икономически пренастройвания в последно време.
Цените на суровия петрол започнаха седмицата с високи темпове след трагичната новина, че хеликоптерът, превозващ иранския президент Ебрахим Раиси и външния министър на страната Хосейн Амирабдолахиан, се е разбил, в резултат на което те са загинали.
В значителна стъпка за дигиталната валута на централната банка на Китай (CBDC), Паричният орган на Хонконг (HKMA) разкри нова пилотна програма за улесняване на използването на дигиталния юан (e-CNY) за трансгранични плащания.
Компанията за търговско застраховане на имущество и пострадали поради злополуки Chubb е едно от значимите попълнение в портфейла на Уорън Бъфет през последните три тримесечия.
В подробен анализ за Finextra, Карло Р. В. де Мейер, независим икономист и основател на De Meijer Independent Financial Services Advisory (MIFSA), обсъди предстоящото пускане на стабилна монета на Ripple.